Diversos investidores destinam uma parte de sua carteira para as ações Small Caps. Afinal, essas ações tendem a apresentar um ótimo potencial de crescimento, além de lucratividade na Bolsa de Valores.
No entanto, é essencial que você saiba como as Small Caps funcionam, como aplicar o seu dinheiro e as suas principais caraterísticas.
Afinal, o que são Small Caps?
Bom! As Small Caps são companhias que apresentam um valor de mercado menor, com negociação na Bolsa.
Desse modo, são um conjunto de empresas pequenas de capital aberto, com uma capitalização de mercado baixa.
Assim, essas são companhias de menor (small) capitalização de mercado (caps), quando comparadas com as outras companhias listadas na Bolsa de Valores.
É importante ressaltar que a negociação de ações das companhias pequenas, é feita da mesma forma que a negociação de ações de empresas maiores.
Ademais, elas possuem também um ticker com vendas e compras pelo Home Broker. O que realmente muda, é somente a classificação do market cap desses papéis.
Como funcionam?
As ações conhecidas como Small Caps, nada mais são do que empresas negociadas na Bolsa, e que oferecem um baixo valor de mercado.
Além da sua baixa capitalização de mercado, existem classificações que também consideram o volume de negociação, e até mesmo o faturamento da empresa.
Além disso, faixas de valores podem variar em cada uma das classificações. Veja a seguir:
- Volume de negociação das ações menor que R$50 milhões por dia;
- Faturamento entre R$500 e R$5 bilhões;
- Valor de mercado entre R$300 milhões e R$2 bilhões.
Independente dessas outras classificações, vamos considerar aqui a Small Caps como uma companhia que apresenta um valor de mercado entre R$300 milhões e R$2 bilhões de dólares.
Encontramos esse valor quando multiplicamos o número de ações da companhia, pelo preço de mercado dessas mesmas ações. Então, a fórmula de valor de mercado é:
- Valor de Mercado (VM) = Número de ações emitidas X Cotação
Se o valor que você encontrar ficar entre R$300 milhões e R$2 bilhões de dólares, podemos considerar a empresa como uma Small Caps.
Mas, se isso não acontecer, a companhia pode pertencer a alguma outra classificação de ações.
Essas ações contam com características específicas e particulares, que agradam bastante os investidores.
São características que tornam o investimento nas Small Caps uma ótima estratégia, para quem procura por valorizações mais expressivas a longo prazo. Entretanto, esse maior potencial de valorização vem acompanhado de um risco muito maior.
Veja a seguir quais são as principais características das Small Caps.
Principais características das Small Caps
Como já vimos anteriormente, a principal característica das Small Caps é a baixa capitalização de mercado. Esse é o ponto que classifica uma companhia neste tipo de empresa.
Vale lembrar que, para a companhia ser uma Small Cap, é necessário que ela apresente um valor de mercado entre R$300 milhões e R$2 bilhões de dólares.
Baixa liquidez
Por apresentarem ações menos líquidas, as companhias Small Caps, geralmente, não aparecem com uma grande relevância em gestoras, carteira de fundos e grandes investidores institucionais.
Esse é um ponto que faz com que o mercado acompanhe pouco essas companhias.
Sendo assim, empresas de análises financeiras e de análise de risco acabam não acompanhando, e não analisando as perspectivas e os resultados dessas ações da Bovespa.
Esse ponto faz com que existam menos informações no mercado sobre as projeções de resultados, e sobre as condições financeiras das companhias Small Caps.
Ademais, ações com menor liquidez tendem a ter uma cobertura menor também pelas corretoras. Afinal, os papéis que possuem um volume menor de negociação, não criam corretagem para essas empresas.
É interessante também focar na liquidez menor que essas ações da Bovespa apresentam, quando comparadas com as companhias de porte maior.
Desse modo, o volume dos papéis que são negociados ao longo do dia, é menor do que as ações das outras empresas.
Essa é uma característica que faz com que vários investidores, family offices, seguradoras e fundos, se afastem dessas ações.
O Fundo apresenta 200 milhões investidos nessa companhia. Mas, por alguma razão, o gestor profissional desse Fundo escolhe acabar a posição na companhia, e vende todas as ações.
Com certeza, o gestor terá bastante dificuldade para liquidar todos os papéis. Afinal de contas, eles apresentam pouca liquidez.
Por isso, a posição do Fundo nessa companhia deverá ser vendida com o passar do tempo, respondendo à menor demanda das ações Small Caps que foram investidas.
Conheça os riscos desse investimento
Ademais, outra característica que é importante ressaltar, é que elas, geralmente, são mais arriscadas do que quando comparadas com as empresas de maior capitalização de mercado.
Isso confirma o fato de que os retornos maiores estão acompanhados de riscos maiores. Assim, mesmo que apresentem um ótimo potencial de valorização, as Small Caps também apresentam um grande risco ao investidor.
Esse risco é consequência especialmente por, geralmente, essas empresas contarem com mais dívidas. Assim, como essas empresas focam em crescimento, elas emprestam mais dinheiro do mercado para conseguir financiar a sua expansão.
Isso faz com que as companhias Small Caps sejam mais vulneráveis às mudanças da economia. Sendo mais suscetíveis ao aumento de juro, e uma piora econômica.
Falando em juro, essas empresas ainda apresentam, de modo geral, um maior custo de dívida, quando comparadas às empresas de maior market cap. Isso acontece pois elas são mais arriscadas e mais instáveis.
Sendo assim, os juros ligados às suas dívidas são mais altos para compensar o risco que apresentam. Esse ponto torna a fragilidade financeira dessas companhias maior, o que também aumenta o risco.
