Investir pode ser um bom negócio. Mas você sabe qual é a diferença entre LCI e LCA? Não sabe? Então, fique com a gente para sanar todas as suas dúvidas.
A LCI e a LCA têm por finalidade, um investimento a longo prazo.
Ao contrário do CDB (Certificado de Depósito Bancário), que permite que o investidor retire o valor a qualquer momento devido a sua liquidez diária, as Letras de Crédito podem entregar um valor maior em relação aos títulos financeiros privados tradicionais.
Enfim, elaboramos um guia completo, onde você poderá conferir o que é LCI e LCA, o que difere as duas e para o que serve cada uma delas. Boa leitura!
O que é LCI e LCA?
Antes de entender qual é a diferença entre LCI e LCA, é importante saber o que são e qual é o papel de cada uma no mercado financeiro.
O que é LCI?
A LCI (Letras de Crédito Imobiliário) é um título de renda fixa que tem como finalidade, realizar um levantamento de recursos para o setor imobiliário.
Bancos e corretoras de investimentos são os responsáveis pela emissão dos títulos. Dessa forma, pode-se financiar as operações neste setor de grande importância. Mas eles precisam ter autorização do Banco Central.
Mas, por se tratar de um título de renda fixa, quando ocorre o resgate do valor, dificilmente terá surpresas desagradáveis sobre os juros do investimento.
A LCI pré-fixada garante o valor exato que o cliente irá receber no vencimento ou no resgate.
Já o pós-fixado, os juros são de acordo com um percentual da taxa do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), e varia ao longo do tempo.
Além disso, existe também o híbrido, que reúne a taxa pré-fixada com um índice econômico. Isso é feito na tentativa de compensar a variação que há na taxa pós-fixada.
A negociação com clientes é simples, pois os bancos precisam de recursos para disponibilizar os empréstimos que oferecem. Para isso, eles vendem títulos como a LCI para outros clientes.
Assim, eles conseguem viabilizar atividades como, por exemplo, o financiamento de um imóvel.
Quando o banco financia algo, ele acrescenta juros nas parcelas, para que os clientes possam pagar. Então, quem receberá o valor desses juros é o banco e quem comprou um título.
O comprador deste título se torna uma espécie de credor. Ele recebe menos do que o banco, entretanto, a LCI ainda continua sendo atrativa para quem deseja realizar um investimento.
Resgate da LCI
O cliente só pode resgatar o valor da Letra de Crédito Imobiliário após 90 dias, no mínimo, para os pré e pós-fixados.
Mas esse prazo pode aumentar caso o título esteja vinculado a um índice de preços de 12 meses, por exemplo, se a atualização do título for anual. Ou o de 36 meses, se for mensal.
Além disso, também vale frisar que a LCI tem a obrigação de estar registrada na Cetip, que é a Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados.
O que é Cetip?
A Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados foi criada por instituições financeiras brasileiras em 1984.
O objetivo da Cetip era fazer com que todas as transações financeiras fossem feitas de forma mais eficiente. No ano de 2008, ela se transformou em uma empresa de capital aberto. E, em 2017, passou a integrar a BM & FBovespa.
Nessa integração, surgiu a B3, que é atualmente uma das maiores Bolsas de Valores do mundo no mercado financeiro.
Mas, mesmo com essa fusão, a Cetip trabalha de forma independente, com sua estrutura e tecnologia próprias.
Ela tem como responsabilidade, fazer a intermediação das negociações financeiras entre as instituições e seus investimentos. Ela atua nas fundações, concessionárias, corretoras de valores, bancos, fundos e seguradoras.
Caso a LCI não esteja registrada na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados, então, é provável que o seu investimento esteja em risco.
O que é LCA?
Bom! Até agora, você leu sobre a LCI e a Cetip, mas agora, vamos falar um pouco sobre a LCA.
A Letra de Crédito do Agronegócio, como o próprio nome diz, é um investimento voltado para o agronegócio nacional. Esse setor do Brasil é responsável por cerca de um quarto do PIB (Produto Interno Bruto).
Produtores rurais precisam comprar equipamentos adequados para o seu negócio, bem como insumos também, sejam eles sementes, ou até mesmo adubos, para que sua colheita esteja saudável e apta para a venda no mercado.
É aí que entra a LCA, seu funcionamento é semelhante ao da LCI, mas com uma diferença: o título do agronegócio não cobra impostos das operações financeiras (IOF) quando ocorre o resgate em menos de 30 dias.
A LCA tem três opções de rendimento, que são as mesmas das Letras de Crédito Imobiliário, pós-fixado, pré-fixado e híbrido.
Ela tem origem em títulos relacionados à direitos creditórios originários de negócios, sejam elas feitas em negociações entre produtores rurais, cooperativas ou terceiros com empréstimos ou financiamentos.
LCI e LCA: qual a diferença entre elas?
Tanto a LCI quanto a LCA dão segurança ao investidor através do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que é quando um banco entra em falência e, para que o cliente não saia prejudicado, este órgão permite a devolução de até R$ 250 mil por instituição para o investidor.
Mas o limite do valor recebido por CPF é de 1 milhão de reais.
A LCI e a LCA são consideradas pelo governo, como parte do financiamento dos setores estratégicos. Por isso, são ativos incentivados por ele.
Portanto, estão isentos do Imposto de Renda. Mas mesmo assim, é preciso reportar à Receita Federal estes valores na declaração anual. Todavia, essa regra também se aplica para o resto da carteira de investimentos existentes.
Afinal de contas, tanto o setor imobiliário como o agronegócio, fazem parte do desenvolvimento da economia brasileira.
Mas a grande diferença entre elas está no setor de investimento, basicamente. A LCI é para o meio imobiliário, enquanto a LCA é um investimento no agronegócio.
